战略配售基金又见“火爆” 投资者快跑进场非偶

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摘要:摘要: 一元就有机会做BAT的战略投资者,打开腾讯理财通,战略配售基金的广告扑面而来。在银行、基金公司、券商等机构的宣传轰炸之下,战略配售基金成为当下理财市场最火爆的产

摘要:一元就有机会做BAT的战略投资者,打开腾讯理财通,战略配售基金的广告扑面而来。在银行、基金公司、券商等机构的宣传轰炸之下,战略配售基金成为当下理财市场最火爆的产品。 自工业富联IPO后,战略配售再度成为热门词汇。所谓战略配售是向战略投资者定向配售...

最近几天手机上面收到多家证券所关于战略配售基金的短信销售,其表述是这样的。

  “一元就有机会做BAT的战略投资者”,打开腾讯理财通,战略配售基金的广告扑面而来。在银行、基金公司、券商等机构的宣传“轰炸”之下,战略配售基金成为当下理财市场最火爆的产品。

华夏战略配售基金501186,首批战略配售基金,可投资CDR(境外上市企业境内发行的证券),参与科技巨头价值投资;稀缺产品资源;管理费、托管费低于普通基金;全市场共6家基金公司产品中信证券可一站购买!6月11日起限量限额发售,销售期间:6月11日至6月15日。

  自工业富联IPO后,“战略配售”再度成为热门词汇。所谓战略配售是“向战略投资者定向配售”的简称。我国《证券发行承销与管理办法》规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售股票。

除了手机短信,还可以看到很多关于战略配售基金的文章。标题看起来也特别吸引人。

  战略配售基金,即普通投资者通过公募基金参与战略配售的产品。近日,南方、嘉实、易方达、华夏、汇添富、招商六家公募基金公司三年封闭运作的战略配售灵活配置混合基金正式获得批文,并于6月11日至15日面向个人投资者开启为期一周的认购期。

《拥抱高科技与新经济的正确投资姿势――投资战略配售基金》

  有意思的是,在基金公司大力宣传之下,舆论迅速被点燃,“买还是不买”迅速形成针锋相对的两大阵营:一方认为借助战略配售基金可以参与新经济巨头的成长红利;另一方则将这些“独角兽”企业比喻为“年轻时远赴海外的初恋带着一身赘肉回来了”,以高估值、折价等理由表示拒绝购买。

《战略配售独角兽,有肉吗?》

  为何“百米冲刺”进场

《珍爱生命,远离独角兽基金》

  今年以来,A股拥抱新经济政策的“东风”频吹,从工业富联跑步过会,到6月6日深夜,证监会连续发布的《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等9份文件,支持境外企业境内上市的CDR(中国存托凭证)。

这都是一些关于战略配售基金的文章解读,其中,有一些读起来还特别的煽情和动心。

  所谓CDR,指的是境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证。CDR为谁而生?监管层给出明确定义,即高新技术产业和战略性新兴产业,市值不低于2000亿元,或最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元;设立持续经营三年以上,最近三年内实际控制人未发生变更等。

如果有两个选择,牛市中巨额募资与震荡市中战略配售,显然后者更优于前者,况且大家不是常说投资是反人性的吗? 在市场不好的时候参与战略配售,方有较大概率在未来获取令人满意的收益……

  随后有消息传出,证监会已于6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行股票并上市》,小米成为CDR试点的第一单申请。至此,“独角兽”天团的A股征途加速启动。

有句话你们都知道,别人都贪婪的时候你要怎样? 连菜市场买菜的大妈都收到了宣传单,可见其宣传力度。以前VC/PE在募集资金的时候可曾有过这么大的场面?连国债都是低调销售。

  CDR制度核心规则落地,A股资本市场正式开门迎接新经济“独角兽”。监管层对战略配售基金的推进力度同样高效。5月29日接受材料,到6月6日首批6家基金公司战略配售基金获批,6月11日至15日个人投资者认购,6月19日为机构认购期,向社保基金、养老金、企业年金基金和职业年金基金等特定机构投资者发售。此外,《投资者报》记者了解到,多数战略配售基金计划成立时间为6月20日、21日左右。

他们的文章对不对呢?不能算错,但是严重误导了读者。

  根据计划,最终这6只基金单只规模上限为500亿元,6只基金合计最高能到达3000亿元的容量。个人投资者单只认购上限为50万元,封闭期为3年,成立6个月之后会在交易所上市,每半年开放申购一次,能够在一定时间内锁定投资者资金。此外,这些基金有战略配售的独特模式,即战略配售的股票不参与网下询价,并且获得配售的股票持有期限不得少于12个月。

首先,战略配售基金是一种可以让广大投资者参与的一种基金,并且投资策略和投资标地都具备一定的投资价值,这和媒体报道的没有很大的矛盾,因此,不能说媒体有错。

  认购热情如火如荼

其次,战略配售基金到底能否给投资者带来较好的收益,这是谁也无法拿捏的,媒体在报道时,也并没有完全肯定这是一场全民参与的赚钱盛宴,只是更多的机构、媒体大肆宣传,给战略配售基金带来了极大的线上流量。

  如此快的发行节奏让基金公司也感到有些吃惊。不少基金公司人士表示,每天都在加班,想创意推广、发行MV、录制“抖音”小视频,甚至找非洲小朋友录制宣传视频,花样繁多。

然而,还是有一些事实被媒体给掩盖或者说是混淆了。

  那么,销售情况如何呢?不少基金公司表示,自己员工认购的热情比较高。“自家的产品会支持,也会考虑看好的同行的产品。”一位基金公司从业人士表示。

其一,战略配售基金是我国首次单独发行的基金,有很多人看好此项基金的高科技企业、“独角兽”基金打新收益更高、管理费用便宜,等优势。

  6月11日,《投资者报》记者走访了深圳地区多家银行发现,银行对战略配售基金的态度相对积极,不仅发放了宣传海报,如果有客户咨询,销售人员还会力推。“个人认购时间很短,每人每只基金限购50万元,产品很稀有,只有这几只产品,非常抢手。”某银行理财经理向记者表示,此前已经与一些客户做过沟通,所以今天不少客户直接认购了300万元,即每家都认购到最高额。

媒体在分析该项基金未来的趋势时,都用了分析该基金重仓股票估值,来作为该项基金的投资价值参考,我觉得这并不是合理的,因为任何一个基金的发展,特别是这类新型的全民火爆的基金。都有一个共性,基金的过往业绩并不代表未来的表现。

  6月13日,记者从广东省东莞市一家城商行了解到,虽然该行只承销了三只基金,但是也有客户购买了150万元。不过该行销售人员也提醒,三年封闭期相对比较久,即使半年后可以进行场内交易,也面临一定的折价或者手续费,投资者需要理性看待。

其二,关系到投资者体验的,一项特点,那就是该项基金的投资特性是有三年的封闭期,这对于投资者的体验或者资金要求是任何其他公募基金所没有的。

  销售第一天结束,已有基金公司认购规模过百亿元。热闹的同时,传言也不胫而走。在战略配售基金销售前一天,有消息传出,证监会于6月10日向6家基金公司下发了监管通知要求,各公司要尽力将募集规模控制在200亿元左右;不投入新的广告,不进一步宣传;以前广告中若有不合规的内容,比如“前所未有”,需修正并消除影响。

投资过程中,很可能遇到黑天鹅事件、投资者在投资该项基金后,是必须要面临用的是未来三年用不上的钱。

  但多家公司随即声称:“未收到任何关于比例配售的通知,将按照产品发售公告既定募集规模上、下限要求组织和推动销售。”

其三,该基金的类别属于混合基金,投资策略和技巧等等和基金管理人的投资经历有极大的关系,也就是说,除了基金本身的投资策略,基金的收益,在一定程度上和公司和经理人有着直接的关系。

  《投资者报》记者了解到,认购首日6家基金公司都在积极推广,但到了第二天,有些基金公司已经撤下所有的推广。“我们已经收回了易拉宝、海报之类的宣传,不再主动推了。”某基金公司相关人士表示。

经过这么一顿探索,你可能觉得战略配售基金也就这样,也并不是什么天大的财经新闻。

  有些代销平台则采取“佛性”卖法。截至认购的第4天,受访的几家华南销售机构均卖出约几千万元,并没有成交超过1亿元的情况。

通过这个案例分析,我倒有几点感想,不防分享给你听听。

  “主要销售渠道还是在银行,我们虽然6家都代销了,但是销售总量并不大。同行中天天基金网和理财通的推销力度较大。”华南一家基金销售机构向《投资者报》介绍,“我们和不少平台交流后认为,个人投资者认购就可能满额。”

第一,看新闻不仅仅只是看标题,就像一个财经写手,有时候为了更多的流量和关注度,会特意夸大或者将标题进行刻意标写,这就导致了很多标题党,实际上又没有什么有价值的内容出现。

  众禄金融方面则向记者表示,“客户认购热情很高,我们会引导客户平均购买,增加收益的稳定性。”

第二,如果是关于财经新闻的报告,我们最好去寻找关于新闻的一手资料,其实,关于战略配售基金的详细解读,最全面的和详细的解说全部在基金的招募说明书和基金合同中。

  不过,盈米财富基金分析师陈思贤提醒投资者要适当注意风险。首先,基金发行时对“独角兽”企业可能存在估值和定价偏高的情况,如果未来估值向下修正,势必对投资这些企业的基金收益产生影响;其次,受商业模式、盈利模式、公司治理等多方面因素影响,“独角兽”企业未来也存在诸多不确定性;最后,战略配售基金也受基金经理管理能力、股债市场走势等因素影响,并非确保收益。■

第三,多看看那些关于热点新闻的反面观点,对于大众都乐意追求的新闻,可能有它火爆的因素存在,也有很多关于此项基金的优势。

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但是,另一个关于投资的真理,人越多的地方越危险,这个投资理论恒古不变。

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通过不同的声音,我们也可以了解投资品种的更多维度。

总结下,在信息爆炸的今天,与20年前相比,个人每天接受的信息总量是之前的几十倍,为此,从繁杂的信息中筛选出有价值的太过占用时间,我们需要从信息的源头寻找一手信息。

而新闻界,有一条潜规则,媒体不会说假话,但是媒体会利用真实的信息误导你,让你走入它设计的思维中去。

在信息时代,勤思考、善分析,依旧是黄金品质。

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